禾赛科技被指网络安全风险：五角大楼黑名单下的激光雷达巨头如何通过NVIDIA合作继续美国扩张

2026年7月7日，CNBC发布26分钟深度调查，将总部位于上海的禾赛科技再度推至风口。报道指出，尽管禾赛2024年已被美国国防部列入“中国军事企业”黑名单（Section 1260H），其激光雷达已广泛搭载于美国robotaxi、自动驾驶卡车和机场设备，且与NVIDIA合作持续深化。部分国会议员和安全研究者担忧雷达软件漏洞可能沦为数据后门。同日，CEO李一帆首次在CNBC专访中公开回应，称指控“证据不足、不合逻辑”，强调公司不为中国军方工作，产品安全可靠。这场中国传感器龙头在美扩张与地缘高压间的走钢丝叙事，由此完全展开。

支撑禾赛无视黑名单持续渗透美国市场的，首先是压倒性的产品矩阵与出货规模。面向ADAS前装的AT128，2022年量产当年累计交付超13万台；面向机器人和消费级的JT系列，累计交付突破20万颗，且以追觅生态1000万颗独供大单刷新行业纪录。人形机器人赛道，禾赛JT系列全系搭载于宇树机器人，一同登上2026年春晚。这些数字背后，是覆盖360°旋转式Panar系列、纯固态FT120补盲雷达、车规级AT系列、舱内ET25的全场景激光雷达家族，使禾赛在ADAS、自动驾驶、机器人和消费电子四大领域均居主力供应商。

规模交付的底座是禾赛坚持多年的芯片级全栈自研。2026年4月，禾赛在加州帕罗奥图发布第五代ASIC平台——Picasso 6D全彩SPAD-SoC。这是全球首款在单芯片层面原生集成RGB感知与飞行时间测距的汽车级激光雷达芯片，可直接生成彩色点云，无需外部传感器融合。基于Picasso的下一代ETX系列同步亮相，同时公司高调发布Kosmo空间智能AI硬件平台及机器人执行器模块，标志其从“空间感知”向“空间智能”的战略跃迁。这套动作清晰定义了禾赛的新坐标：不再仅是零部件供应商，而要成为具身智能时代Physical AI的核心硬件基础设施提供商。

战略升级同步伴有商业加速兑现。2025年全年，禾赛收入30.28亿元人民币，同比增长45.8%，激光雷达出货量翻三倍达160万台以上，首次实现GAAP全年盈利。2026年一季度净收入6.806亿元，同比增长30%，交付激光雷达471,723台，连续第八个季度收入增长、连续第四个季度盈利。公司随即上调全年出货指引至300万至350万台。更关键的是，2026年5月，禾赛正式成为梅赛德斯-奔驰L3自动驾驶车型的战略激光雷达合作伙伴及确认供应商，供应协议覆盖欧洲和中国市场。该批订单由禾赛泰国Galileo制造中心生产，这一安排巧妙缓冲了潜在的供应链地缘风险。

商业高歌猛进的另一面，地缘政治钢丝仍在收窄。美国国防部1260H黑名单虽名义上只禁国防部合同，却为更严厉贸易限制打开窗口。安全研究者关于“激光雷达可被恶意软件攻陷以收集地理空间数据”的警告在国会山不断放大。此时，禾赛与NVIDIA DRIVE AGX Hyperion 10平台合作，反而成为其维持美国市场可见度的关键通道——直接嵌入核心计算平台，令替换成本极高。CEO李一帆在CNBC正面回应，既向投资者表明公司治理透明度，也在美国舆论场争取空间。这一切与禾赛在泰国布局产能、加大机器人出货以分散车规监管风险的策略，构成同一张风险对冲蓝图。

RobotScope视角：禾赛的处境，是高性能物理世界传感器成为普适基础设施时必然面临的地缘张力。它在芯片级SPAD-SoC上建立的代差优势、在机器人和奔驰L3项目上跑出的出货惯性，给美国的政策刀锋出了难题：禁止一个已嵌入全球主流自动驾驶平台、且不直接触碰网络数据层的“眼睛”，代价将首先由美国自己的robotaxi车队和卡车物流网络承担。因此，在更极端的全面制裁落地前，禾赛在美国的存在更可能表现为一种紧张的共存——每一份新增出货和每一次产品迭代，都在为这种共存投下更重的砝码。最终胜负手，或许不在华盛顿，而在量产线上。